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艺术品投资信托的风险与法律问题研究

发布时间:2019-01-28   |  所属分类:经济学:论文发表  |  浏览:  |  加入收藏

  由于艺术品的特殊性使其拥有较高的收藏价值和欣赏价值。投资人通过对艺术品的投资,使用将其与信托联合起来的方法,不单保留了艺术品原有的欣赏价值,还能从中获利。

投资与合作

  《投资与合作》杂志是一本有19年历史的财经月刊,每月5号出刊。长期以来一直致力于投资领域的报道,目前杂志已经成为中国大陆及亚太地区报道投融资方面最具影响力的媒体。《投资与合作》杂志是一本活跃的财经媒体。

  一、涉及的概念

  信托是通过对分散资金的整合以让投资方受益且从中获取一定报酬的一项业务。受托人通过对艺术品的投资,使其升值,让投资人从中获得收益。在信托的投资产品中,艺术品信托有着以下特征:第一,被用于当做商品的艺术品是独特唯一的,无法用其他类似品来取代,且有保值增值的功效;第二,艺术品由于拍卖和需要长期性以达到价格目标的因素,导致艺术品的信托需要比较久的时间期限,但是它的资金回报率也往往要高;第三,房地产和证券等信托产品市场的波动周期与国民经济的周期有着必然的关系,而艺术品的投资市场却没有。艺术品投资市场特点:交易、信息及交易地点的分散,整体的信息集中度与其他市场相比要低很多。

  二、艺术品投资市场近况与未来

  (一)市场近况

  我国艺术品投资市场随着国家经济的发展、国民财富的累积和金融机构的投资参与呈现出明显的上升趋势,从2010年至今一直处于增长的状态,且增长幅度较大;投资人的平均收益也有所增加。而且,艺术品信托的标的也开始多样化,商场上相继出现了犀牛角、寿山石、象牙等产品。

  (二)艺术品投资信托的发展前景

  通过国内对于艺术品市场的大规模整合后,北京艺术品市场的艺术品投资凭着地缘优势前程似锦。

  第一,中国艺术品市场的出现是在近几年才开始的,且发展迅速,国内市场的出现改变了以往由欧美文化和买家操纵的态势,国内艺术品的发展势态也适应了西方国家对中国文化的了解。

  第二,由于经典化的艺术品投资趋向,高端艺术品的需求也越来越多。因为严谨的参与者态度导致全球艺术品市场的发展方向依旧集中于经典艺术。

  第三,由于政府需抗通胀和调控资本市场与房地产,导致资金陆续转向艺术品市场。由于艺术品的保值和增值特征,已使其成为大部分人的投资目标。

  第四,艺术品市场的交易主体和方式开始变得不再单一,艺术品市场的机构化趋向也在进一步发展,使其资金规模化的优势凸显出来,且投资属性更加明显。

  三、困境与措施

  因为国内的艺术品投资信托的出现时间并不久,更方面技术都不是很成熟,难免会遇到问题,目前需要面对的主要是四个方面:

  (一)没有专业的权威机构来鉴别艺术品的真伪,这让很多金融机构在艺术品投资或抵押时不敢轻易做决定。现今的法规中对于假的艺术品没有严格管理措施,市场的混乱也导致了假艺术品的不断参入。真假难辨的艺术品很难在得到鉴别机构辨认后得到认可。也因此导致那些具有收藏价值的珍宝价位压得很低,且难以在国际市场上立足;同时也阻碍到了艺术品延伸开来的配套产业的发展。

  (二)不完善的艺术品评估体制,这也使得市场对艺术品有一个相对合理的定位。根据在国外拍卖行进行拍卖的艺术品竞标结果分析,有些艺术品的价位在短短的两三年时间里翻了好几倍,甚至达几十倍,这就不难发现市场对于艺术品的价值评估缺乏一定的管理管控。

  (三)制度的不完善。由于监控管控的落后,在数据上缺乏滞后性,这也使得,某些交易被高估而有些則大打折扣。

  (四)税务责任不明确。现如今,国家对于这一块的管理尚且漏洞,唯一的税务途径也只是通过正规渠道明文公开的拍卖有征税政策,而对于其他形式却依旧,无法可依。

  从法律层面考虑,应当制定健全完善的法律机制,对市场进行及时有效的管控监理,对于藏品的价值要做到及时公开,不至于由于信息的闭塞性,使得藏品的价值流失。对于委托人、受托人要正确赋予他们权利和义务。对于受托人,我们需要通过几个措施进行管控,以规避不必要的风险:

  1.明确义务,应当遵循法律法规,正确履行自己的义务。对于交易成功的买卖,需要及时公布、纰漏相关信息,并进行登记记录。

  2.账户要独立明确,避免多个账户、多个账本、多次交易之间产生混淆,导致增加不必要的风险。

  3.建立完善的内部管理体系,对与从业人员加强执业培训,提高鉴别艺术品的能力,明确的内部体系制度的建立,可以很好的将人员管控起来,做到人人明确自己的责任,加强人员培训,提高专业素养的同时,也可以规避由于专业水准不够导致的风险交易。

  总的来说,对于这一块的完善不仅仅需要市场本身去调节,纠正同时也需要先相关部门的协助。国内对于这一块的管控还并不完善,对于这一点我们可以借鉴其他国家的一些措施,将他们的一些先进管理方案,基于国内实情,建立起一套属于我国独有的特色管理规范。

  [参考文献]

  [1]吴洁.富人新宠艺术品信托[J].小康·财智,2011.

  [2]顾慧妍.艺术品信托退出:这是个问题[J].投资有道,2012:50-51.

  [3]艺术品信托频陷困境多款产品深陷清算危机[N].人民政协报,2014-12-31.

  [4]高凌云.被误读的信托:信托法原论[M].上海复旦大学出版社,2010.

  [5]余卫明.信托受托人研究[M].北京:法律出版社,2007.

  [6]邹子妮.论艺术品信托及其法律制度[D].华东政法大学,2012.

  [7]陈利良.论我国艺术品信托的法律风险防范[D].贵州大学,2015.


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