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企业偿债能力分析中存在的问题和对策

发布时间:2019-01-29   |  所属分类:经济学:论文发表  |  浏览:  |  加入收藏

  偿债能力是判断企业绩效的一个评价依据,用来揭露企业生产经营中存在的风险。偿债能力体现出财务安全性,这是财务管理的关键所在,对企业起着不可替代的作用;另一方面企业偿债能力能够反映现代化企业自身的资产状况。现如今,主要通过财务报表上的数据计算相关的比率判断偿债能力。在经济飞速发展的信息时代,企业之间彼此相互联系,相互依賴,企业自身的价值和潜在的风险已经不能通过单一的、静态的比率分析来体现,文章主要针对这一问题进行具体分析,并提出了相应的建议。

金融与经济

  《金融与经济》杂志坚持"立足金融,面向经济,面向企业,面向基层"的办刊宗旨,致力于及时准确地宣传党和国家各个时期的方针政策,普及和宣传经济金融知识。先后荣获"华东地区最佳期刊","中国人民银行优秀期刊"称号,2000年被评为"全国中文核心期刊",2004年再次被评为"全国中文核心期刊".本刊坚持“立足金融,面向经济,面向企业,面向基层”的办刊宗旨。

  一、绪论

  企业的债权人、投资人、管理者由于各自利益的差异,关注的点不同,对偿债能力分析的角度也是不同的。对于债权人来说,他们追求的是借贷可以得到及时、足额的偿还,并取得一定的收益。对于企业的所有者来说,他们追求的是企业较高的利润,有较强的盈利能力,来确保良好的状态,从而可以持续不断地赚取收入。那么如何做出准确地经营决策来帮助企业更快更好的发展便成了企业所有者关注的问题。而对于投资人而言,他们关注的企业的盈利能力和企业自身的风险评估。即便有较高的收益,他们也不会选择投资在一个实力很弱的企业。

  在经济飞速发展的市场环境下,企业自身的经营失败,或许与自身的发展、业务能力无关,而只是因为资金流的控制不善,资金断流,从而造成资不抵债,所以被迫清算。为满足信息使用者对于企业内部信息的各方需求,偿债能力的强弱需要被控制在恰当的范围内。所有者可以根据这一指标来做出合理决策,保证企业的良好运作和正常经营。而企业的债权人或者是投资人都可以凭此来最大限度的判断自身的决策和收益保障程度。由此可见,企业偿债能力的分析与各方利益联系人之间息息相关。在不同的发展时期,随着时代的变化,做出相应的调整和改善,对维护企业所有者、债权人、投资人的根本利益都具有十分重要的意义。

  二、企业偿债能力分析中存在的问题

  (一)偿债能力分析指标的局限性

  1. 短期指标存在的问题

  从企业的财务报表中不能看出短期资产的质量、属性,亦或是流动负债的变动。流动资产中的应收账款和其他应收款等具有贬值的风险,企业计提的坏账有很多差异,主观性较强,不一定可以反映资产的减值状况,对债权的规模等内容均不披露,故账面价值不一定是资产的真实价值,因为会计准则规定的坏账计提比例不能具体体现每一个债务人的偿债能力。企业存货旨在销售获利,但是为了遵循稳健性原则,部分资产的账面价值都采用了较低的历史成本来披露,如旨在销售获利的存货和企业的对外投资。还有部分未能在报表中体现的资产和负债,如或有负债等等。

  由于信息获取的不充分,受固有数据所限,对于企业的相关情况不能及时、准确地了解。单纯的凭借报表中的数据已经不能判断企业的真实情况。所以不可以只根据这些比率来衡量企业的财务状况,要准确地认识到当前市场情况的发展变化,选择正确的偿债能力分析方法。

  2. 长期指标存在的问题

  评价企业长期偿债能力,主要考察企业的资产结构和盈利能力。企业的盈利能力与企业资产的流动性不成正比,企业的盈利能力强,不代表流动性强。因为债务的偿还并不是以利润的形式直接偿还,它要以不同的方式转化为可利用的资产,那么企业的变现能力就成了重点分析的对象。但是,同短期偿债指标中一样,对于外部信息使用者来说,很难准确判断企业的资产质量和变现能力。

  如果企业通过不道德的手段有意掩盖其偿债能力存在的不足,那么外部信息使用者很难通过报表数据来判断企业真实的经营状况。同时,企业的一些有利条件,在报表上并不能够具体的体现。固定资产旨在被企业长期利用以获利,但是因为受会计处理原则或计量手段限制,已经提足折旧但仍然可以继续使用的固定资产未能在报表中体现。在很大程度上,受相关会计政策的制约,报表中的固定资产未能体现其本身的真实的价值,如受稳健性原则制约而被低估的可增值的固定资产;还有受历史成本原则制约而被高估的快速贬值的部分高科技资产。还有目前为止,财务会计上不能认定价值的一些无形资产,如人力资源。但是毋庸置疑,他是企业最重要的一项资产。如果分析过程中,只考虑报表数据,难以得出准确地结论。

  (二)企业偿债能力分析结果真实性欠佳

  由于投资人、债权人和企业所有者之间的利益不同,各方关注的方向存在差异。因为各方均存在着利益冲突,为实现自身的利益最大化,就会出现不法的利润操纵现象。在上市公司中尤为明显,基于不同的动机均有改变报表数据的可能。比如,因为银行提供借贷需要调查企业的资信情况,企业为获得充足的资产,从而伪造虚假的数据,企业可以在年末的时候通过对外举债来偿还大量的负债,来年继续对外借债,这样,年末企业的流动比率就会有显著的不同,从而营造出一种企业自身资产充足的假象。

  从企业管理人自身的角度来看,为了获得奖金等福利,企业管理者往往会通过粉饰报表数据来完成利润指标;对于企业的高级管理人来说,为了保证自己的职位,显示自己的才能,从而出现虚假的财务报表;还有在进行重大的人事调整后,新任经理,为推卸或明确责任会大规模的修改财务报表数据。

  这些做法,都造成了企业偿债能力分析的困扰。不利于得到准确地企业偿债能力分析结果。基于以上报表粉饰的情况,所以要对报表数据保持一个怀疑的态度,避免报表粉饰所带来的虚假信息而做出错误的判断。

  (三)企业偿债能力分析机制不完善

  目前,我国没有一套完整的机制来全面、严格的分析企业的偿债能力。从公司自身的角度来考虑,偿债能力分析没有得到足够的重视,很多企业并没有为此设置专门的职务,单纯的通过报表数据来判断企业的偿债能力水平,忽略了动态分析的必要性。企业的内部控制无法得到有效实施,而外部监督的实际作用不能反映真实的情况,从而当管理人自身利益与公司利益相悖时,开始人为的变更会计行为,导致会计核算和监督以管理人利益为核心,忽略集团利益。会计手段就成了为管理者满足自身利益而服务的工具,财务报表数据严重失真。

  三、针对提高企业偿债能力分析的建议

  (一)将表内分析同表外分析相结合

  仅仅依靠报表数据计算比率指标而得出的企业偿债能力还是有一些局限性。要考虑到企业内部结构和外部市场的变化,注意会计信息的时效性,关注市场上会计政策和会计制度的与时俱进,同时关注财务报表附注中的表外事项对企业偿债能力分析的影响程度。表外事项很有可能预示企业未来的发展方向,对偿债能力的影响不容小觑。

  就目前状况而言,企业财务信息并没有全部体现在财务报表中,一些有利信息,如企业可动用的银行贷款额度,在企业资金缺乏的时候,这一额度可以使企业迅速获得资金,来提高资产的流動性。企业的信用水平也会大幅度的提高企业的短期偿债能力水平,良好的信誉可以增加企业的赊销额度,减少资金短缺造成的无法偿还债务的风险,企业可以通过多种方式筹集资金,如发行债券或股票,解决因资金周转不足造成的偿债能力问题。

  (二)提高企业偿债能力分析的真实性

  人为因素在偿债能力分析的真实性方面的关键性不言而喻。为了避免企业管理者与外部信息使用者因为各自利益不同,企业管理者根据其信息掌握程度的优越性进行报表粉饰的行为,需要采取相应的措施。完善内部控制制度,确保财务工作的独立运行,减少为维护自身利益而构建虚假会计信息的行为发生,从而提高报表的真实性,这样有利于得到正确的企业偿债能力分析结果。再有,企业可以建立独立的内部审计组织,并利用合理的制度来保证审计工作和财务工作的独立进行,以此来提高偿债能力分析的准确性。

  (三)加强企业的内部控制制度

  偿债能力可以帮助企业经营者有效管理企业,提升企业的生产经营状况,提升企业的行业竞争力。所以管理者应该建设企业偿债能力分析机制,安排专门的人员对企业进行风险评估,对企业的偿债能力分析按期展开,并合理利用这种评估制度。选择合适的企业偿债能力分析体系,考虑原来的分析基础,不能照搬成功企业的分析系统,要重点考虑组织中的文化氛围是否支持或者制约新的偿债能力分析体系。明确偿债能力分析的目标和总的原则,界定每个人在偿债能力分析中的角色。根据偿债能力分析的结果设计具体方案。在方案中,明确规划对主要问题进行重点控制的措施。

  参考文献:

  [1]廖美红.浅谈企业偿债能力分析[J].现代商业化,2014(22).

  [2]啜华,王月.基于现金流量的企业偿债能力分析[J].财会通讯,2013(11).

  [3]邵金辉.企业偿债能力分析[J].商业现代化,2014(05).


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