高级经济师如何评解决我国商业银行流动性过剩问题
摘要：间接融资带给人们的惯性思维是将国民剩余部分储存到银行,从而带来了中国长期持久的高储蓄率,大量的资金汇集到银行，在大量后续资金来源充足的前提下,资金运用不讲效益、不计成本、不担风险、以行政管理为主,大量的资金配置于无效的生产经营中,造成银行业长期以来的不良资产的堆积。通过宏观和微观层面对我过商业银行流动性过剩现象作出原因分析。阐述流动性过剩对商业银行的影响，及提出相应对策。
关键词：高级经济师如何评,商业银行,流动性过剩,风险累积,经营模式
长期以来，中国国民经济的发展所需的资金基本上是依托于银行业的贷款，银行业的贷款占整个社会融资的90%以上。除了银行业的融资外，其他融资渠道非常狭窄。尽管改革进行了近三十年，但目前直接融资的渠道还是相当有限。间接融资带给人们的惯性思维是将国民剩余部分储存到银行,从而带来了中国长期持久的高储蓄率，大量的资金汇集到银行，在大量后续资金来源充足的前提下，资金运用不讲效益、不计成本、不担风险、以行政管理为主，大量的资金配置于无效的生产经营中，造成银行业长期以来的不良资产的堆积。
一、中国商业银行流动性过剩现象分析
(一)宏观层面
1.广义货币供应量与狭义货币供应量持续背离。2005，M2连续数月超过预期15%的增长率，M2与M1增速从年初3.3%增长到年末的5.8%。2006年8月末，M2余额为32.79万亿元，同比增长17.6%，增速比上年多2.94个百分点。M1余额为11.48万亿元，增速比上年低1.8个百分点。2008年3月末，M2余额为42.31万亿元,同比增长16.29%，增幅比上年末低0.45个百分点，比上月末低1.19个百分点; M1余额为15.09万亿元，同比增长18.25%，增幅比上年末低2.80个百分点。
2.货币市场利率持续走低。2005年3月以来，整个货币市场利率持续走低。其中银行间市场同业拆借利率从最高位的2.18%下降到最低位1.11%左右;年末质押式国债回购七 天品种加权平均利率仅为1.56%，比年初的1.84%下降了28 个基点，受此影响，货币市场收益率曲线呈现回落态势。当前银行间市场一年期国债和中央银行票据的收益率徘徊在 1.32%和1.42%左右，两年期金融债发行利率也跌至2.0%以下，均低于一年期2.25%的银行存款利率，货币市场利率与银行存款利率出现了倒挂现象。
(二)微观方面
1.商业银行存差持续扩大。自2004年国家实行新一轮宏观调控以来，金融机构的贷款余额增速逐渐低于存款余额增速。而且两者差距逐渐扩大，出现明显背离。随着贷款余额增速的不断放缓，金融机构的存差持续扩大，贷存比大幅下降。据中国人民银行金融数据统计，2006年8月，金融机构人民币各项存款余额达到323 903.07亿元。各项贷款余额达到218 843.14亿元。存贷差超过10万亿元，存贷差比2000年末和上期分别增长了330%和20.3%。截至2006年8月末，存量的贷存比为67.6%，新增量的贷存比为65.8%。这就意味着，2006年，商业银行每吸收100元存款，大约有66元进入实体经济领域，近一半的资金留在金融体系进行体内循环。
2.超额准备金居高不下。金融机构在中央银行的超额准备金由2000年末的4 000亿元增长到2004年末的1.265万亿元，年均增长率高达32.9%。2005年3月17日，中央银行虽然下调超额准备金率0.63个百分点，但金融机构上存中央银行的超额准备金依然是只升不降，到9月末达1.26万亿元。截至2006年7月末金融机构超额存款准备金率达2.7%。银行作为未来金融市场的主导者以及盈利单位必然面临资金运用的压力。
(三)流动性过剩对商业银行的影响
1.低收益的流动性资产增速加快，银行盈利能力受到影响。银行存贷差的持续扩大以及超额准备金率不断攀升，影响了银行的盈利能力。尽管随着金融市场的发展、银行资产多元化，但是目前中国银行业的资产尚未实现多元化。因此流动性过剩带来的问题是：银行资产结构的变化表现为低收益的流动性资产对高收益的贷款资产的替代，说明商业银行贷款过程受阻。
2.银行投资债券等长久期产品积累大量风险。超额流动性大部分集聚在国内商业银行的体系中，从而导致银行间资金融通的货币市场利率的不断下探，并且拉动债券收益率曲线整体下移。目前国内银行在贷款之外，债券投资是富裕资金使用的重要渠道;而2005年流动性增速加快后，银行间债券收益率也不断下移，客观上使得银行不断滚动投资的长期债券积累了大量利率风险和流动性风险。
3.高利润企业囤积大量资金，资产价值不断重估催生泡沫。流动性过剩也导致投资的结构失衡问题。目前中国的经济增长中仍然出现:大企业资金过剩、中小企业资金不足;东部发达地区资金过剩、中西部亟待发展的地区资金不足;热门行业重复投资、需要更新换代的行业发展不足的问题，证明了并不是总体的流动性过剩。少数被资本追逐的高利润行业“囤积”了大量的资金，其资产价格被不断重估，从而带动相关资源的价格一路攀升，例如房地产、资本市场等，并会带来相应的泡沫。
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